夏普比率(信息比率与夏普比率区别)
资讯
2024-05-05
122
1. 夏普比率,信息比率与夏普比率区别?
不同于夏普比率从绝对收益和总风险角度来描述,信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。
信息比率以马克维茨的均异模型为基础,用来衡量超额风险带来的超额收益,比率高说明超额收益高。它表示单位主动风险所带来的超额收益。夏普比率表示单位总风险带来的收益。夏普比率是衡量风险调整后的收益率。
2. 基金波动率多少合适?
波动率是大好还是小好并不能一概而论。基金波动率一般是以一个是时段来做衡量,例如以年为单位,且对要选择相同时间段进行对比才有意义。
1、同类型基金例如两只预期收益率相当的债券基金,将其过去一年的基金波动率进行对比,波动率越大的基金风险也越大,那么投资者可选择波动率相对较小的基金。2、不同类型基金对于不同类型的基金,例如债券基金和股票基金,一般情况下股票基金的波动率要高于大多数债券基金。因此股票基金的风险等级要高于债券基金,同时在市场反弹后获得高额利润的机会也更多。两者该如何选择取决于投资者的风险承受能力和个人投资喜好,如果风险承受能力较强,希望获得更高的投资收益,那么波动率较大的股票基金更合适。反之,则选择债券基金更为安全。3、基金定投基金定投的意义在于通过长期投资摊薄投资风险和成本,因此波动率越大的基金,定投拉低成本的价值就越突出,反而像货币基金这类波动率*小的基金没有太大的定投价值。因此对于基金定投来说,选择股票基金、混合型基金等波动率较大的基金要更好。3. 风险的绝对测度是什么?
风险的绝对测度是不存在的。因为风险是一种未知的概率事件,其可能的结果具有不确定性和多样性,在不同的情况下对其评估和测度的结果也可能会有所不同。在金融领域,我们可以采用一些风险度量指标来估计风险的相对大小,比如价值-at-风险、风险价值等。但是这些指标只是相对测度,不能评估风险的绝对大小。除此之外,风险的测度还与个人和机构的风险偏好、投资目标等因素相关,因此具有相对性和主观性。
4. 雷诺指数是什么意思?
特雷诺指数用Tp表示,是每单位风险获得的风险溢价,是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程中所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺指数越大,单位风险溢价越高,开放式基金的绩效越好,基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小,单位风险溢价越低,开放式基金的绩效越差,基金管理者在管理的过程中所冒风险不有利于投资者获利。 特雷诺指数(Treynor):特雷诺指数是以基金收益的系统风险作为基金绩效调整的因子,反映基金承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大,承担单位系统风险所获得的超额收益越高。 目前同时考虑到投资收益率与风险这两个因素的主要的,即风险调整后的评价指标有詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数。夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时,投资组合单位风险的对无风险资产的超额投资收益率,即投资者承担单位风险所得到的风险补偿,特雷诺指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时,投资组合单位风险的对无风险资产的超额投资收益率。夏普指数和特雷诺指数越大,表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时,基金投资组合与证券市场线的相对位置,如果某一基金投资组合的詹森指数大于零,则意味着该投资组合的业绩比股价指数的业绩好。当然,詹森指数越大,基金投资组合的业绩越好。 特雷诺指数是对单位风险的超额收益的一种衡量方法。在该指数中,超额收益被定义为基金的投资收益率与同期的无风险收益率之差,该指数计算公式为: T=(Rp―Rf)/βp 其中:T表示特雷诺业绩指数,Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率,Rf表示考察期内的平均无风险利率,βp表示某只基金的系统风险。 特雷诺业绩指数的含义就是每单位系统风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率Rf)。特雷诺业绩指数越大,基金的表现就越好;反之,基金的表现越差。 编辑本段衡量指标 基金投资组合面临的投资风险包含系统风险和非系统风险两个部SML线与特雷诺指数 分。在财务理论中,衡量投资收益的风险一般采用两个指标: 一是其历史收益率标准差δ,衡量投资收益的总风险; 二是其系统性风险系数,即β的估计值。
5. 什么是夏普比率?
夏普比率(Sharpe Ratio)是一种风险与收益衡量的指标,它可以帮助投资者来比较不同投资组合的效果。
它衡量的是投资组合的投资收益与其所承担的系统性风险,也就是“收益折算风险”,夏普比率越大,表明投资收益与风险之间的折算比最优,投资人获得的回报最高。夏普比率的计算方式是:夏普比率=(投资组合收益-无风险利率)/ 投资组合的标准差 。
6. 基金的夏普比率是什么意思?
夏普比率(Sharpe Ratio)是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
夏普比率计算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp
其中E(Rp):投资组合预期报酬率
Rf:无风险利率
σp:投资组合的标准差
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
7. 累计收益年化收益最大回撤率波动率夏普比率?
累计收益、年化收益、最大回撤、波动率、夏普比率等指标可以很好地衡量一个投资组合的优劣性,在这里,我就好好的回答一下这些指标是什么吧。
如果你是且慢的用户,那么你打开且慢的任意一个组合,会看到上面有形形色色的指标。从年化收益到夏普比率,乍一眼真是一头雾水。它们究竟代表什么意思呢?
我们经常听到一句话,风险和收益成正比。货币三佳风险很低,但是长期看收益不如八心八箭。衡量一个组合的历史业绩,也要从这两方面来综合考虑。
下面我们一个一个来说:
一、累计收益累计收益很简单,就是(最后一天的净值/第一天的净值-1)*100%。它反映了从第一天到最后一天一直持有某一个组合的能够获得的收益。比如八心八箭的累计收益是28.43%,如果你从第一天投入了10000元,那么到2018年5月18日你就能挣2843元(实际收益由于费用影响略有偏差,下同)。
二、年化收益年化收益呢?就是把收益分拆到每一年,看每一年能挣多少。这个计算要考虑复利影响。比如一个组合两年来累计收益是44%,那么它的年化收益是20%(而不是22%)。因为1.2 * 1.2 = 1.44。
从另一个角度来看,如果你一开始投入了10000元,一年后涨到了12000元,收益是20%;第二年,12000元又涨了20%,到了14400元。所以这样年化收益是20%,累计收益是44%。
上面两个指标讲的是收益,而最大回撤,年化波动率讲的是风险。
三、最大回撤最大回撤用来描述投资者从任意一个时刻买入组合后可能面临的的最大亏损。比如我们看八心八箭的净值曲线:
如果带着后视镜去看,2017年11月21号,组合的净值为1.3339,如果一位投资者不幸在那天买入,那么到2018年2月8号,在A股的恐慌性暴跌后,净值跌到了1.2171。这个时候,该投资者亏损(1-1.2171/1.3339)*100% = 8.76%。不过后来净值又涨上去了。所以,到目前为止,买八心八箭的用户可能遇到的最差情况就是2017年11月21号买入,2018年2月8号卖出,亏损8.76%。那么组合八心八箭的最大回撤时8.76%。
那么上证综指(也就是我们经常说起的大盘),它历史上的最大回撤是多少呢?
07、08年间,它从6124跌到了1665,跌去了72.8%,想想都恐怖。
四、波动率下面讲波动率,波动率可以用来衡量资产收益率的不确定性,用于反映金融资产的风险水平。从图形中直观的感觉就是,净值曲线上下抖动越剧烈,波动率越高;反之净值曲线越平缓,则波动率越低。
下图是1995年来的上证指数和标普500的净值走势比较,肉眼就可以看出大A股的波动率完爆美股。
虽然A股的波动率较高给了理性投资者更多的机会,但对大多数投资者来说,看着自己的钱上下坐过山车的感觉很不好。所以组合的波动越低风险越小,给投资者的感受越好。
波动率的具体计算涉及到统计学知识,一种常见的算法是先算出组合每周的收益率,然后计算这组数据的标准差,再进行年化。
下面列举了一些指数的波动率,可以看到债券的波动明显低于股票,混合型基金的波动率低于股票型基金。
五、夏普比率最后一个指标是夏普比率,它是一个可以同时对收益与风险加以考察的经典指标。可以简单理解为收益/风险。也就是夏普比率越大,组合承受的风险带来的回报越大。它的计算公式为:(组合收益率- 无风险利率)/ 组合的标准差。
具体计算时,无风险利率经常使用一年期存款利率。这个也好理解,组合承担的风险总要带来超过定期存款的水平才行,否则就存银行去得了。
不过要注意的是,夏普比率对于不同类型的组合来比较,很可能失真。比如低风险的货币三佳夏普比率高达24以上。而中低风险的安心动盈是1.78。
对中高风险的组合来说,夏普比率大于1就不错了。比如绿巨人和八心八箭的夏普比率分别是1.34和1.02,都做到了一分风险一分收益。
本站涵盖的内容、图片、视频等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系我们删除!联系邮箱:ynstorm@foxmail.com 谢谢支持!
1. 夏普比率,信息比率与夏普比率区别?
不同于夏普比率从绝对收益和总风险角度来描述,信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。
信息比率以马克维茨的均异模型为基础,用来衡量超额风险带来的超额收益,比率高说明超额收益高。它表示单位主动风险所带来的超额收益。夏普比率表示单位总风险带来的收益。夏普比率是衡量风险调整后的收益率。
2. 基金波动率多少合适?
波动率是大好还是小好并不能一概而论。基金波动率一般是以一个是时段来做衡量,例如以年为单位,且对要选择相同时间段进行对比才有意义。
1、同类型基金例如两只预期收益率相当的债券基金,将其过去一年的基金波动率进行对比,波动率越大的基金风险也越大,那么投资者可选择波动率相对较小的基金。2、不同类型基金对于不同类型的基金,例如债券基金和股票基金,一般情况下股票基金的波动率要高于大多数债券基金。因此股票基金的风险等级要高于债券基金,同时在市场反弹后获得高额利润的机会也更多。两者该如何选择取决于投资者的风险承受能力和个人投资喜好,如果风险承受能力较强,希望获得更高的投资收益,那么波动率较大的股票基金更合适。反之,则选择债券基金更为安全。3、基金定投基金定投的意义在于通过长期投资摊薄投资风险和成本,因此波动率越大的基金,定投拉低成本的价值就越突出,反而像货币基金这类波动率*小的基金没有太大的定投价值。因此对于基金定投来说,选择股票基金、混合型基金等波动率较大的基金要更好。3. 风险的绝对测度是什么?
风险的绝对测度是不存在的。因为风险是一种未知的概率事件,其可能的结果具有不确定性和多样性,在不同的情况下对其评估和测度的结果也可能会有所不同。在金融领域,我们可以采用一些风险度量指标来估计风险的相对大小,比如价值-at-风险、风险价值等。但是这些指标只是相对测度,不能评估风险的绝对大小。除此之外,风险的测度还与个人和机构的风险偏好、投资目标等因素相关,因此具有相对性和主观性。
4. 雷诺指数是什么意思?
特雷诺指数用Tp表示,是每单位风险获得的风险溢价,是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程中所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺指数越大,单位风险溢价越高,开放式基金的绩效越好,基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小,单位风险溢价越低,开放式基金的绩效越差,基金管理者在管理的过程中所冒风险不有利于投资者获利。 特雷诺指数(Treynor):特雷诺指数是以基金收益的系统风险作为基金绩效调整的因子,反映基金承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大,承担单位系统风险所获得的超额收益越高。 目前同时考虑到投资收益率与风险这两个因素的主要的,即风险调整后的评价指标有詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数。夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时,投资组合单位风险的对无风险资产的超额投资收益率,即投资者承担单位风险所得到的风险补偿,特雷诺指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时,投资组合单位风险的对无风险资产的超额投资收益率。夏普指数和特雷诺指数越大,表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时,基金投资组合与证券市场线的相对位置,如果某一基金投资组合的詹森指数大于零,则意味着该投资组合的业绩比股价指数的业绩好。当然,詹森指数越大,基金投资组合的业绩越好。 特雷诺指数是对单位风险的超额收益的一种衡量方法。在该指数中,超额收益被定义为基金的投资收益率与同期的无风险收益率之差,该指数计算公式为: T=(Rp―Rf)/βp 其中:T表示特雷诺业绩指数,Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率,Rf表示考察期内的平均无风险利率,βp表示某只基金的系统风险。 特雷诺业绩指数的含义就是每单位系统风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率Rf)。特雷诺业绩指数越大,基金的表现就越好;反之,基金的表现越差。 编辑本段衡量指标 基金投资组合面临的投资风险包含系统风险和非系统风险两个部SML线与特雷诺指数 分。在财务理论中,衡量投资收益的风险一般采用两个指标: 一是其历史收益率标准差δ,衡量投资收益的总风险; 二是其系统性风险系数,即β的估计值。
5. 什么是夏普比率?
夏普比率(Sharpe Ratio)是一种风险与收益衡量的指标,它可以帮助投资者来比较不同投资组合的效果。
它衡量的是投资组合的投资收益与其所承担的系统性风险,也就是“收益折算风险”,夏普比率越大,表明投资收益与风险之间的折算比最优,投资人获得的回报最高。夏普比率的计算方式是:夏普比率=(投资组合收益-无风险利率)/ 投资组合的标准差 。
6. 基金的夏普比率是什么意思?
夏普比率(Sharpe Ratio)是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
夏普比率计算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp
其中E(Rp):投资组合预期报酬率
Rf:无风险利率
σp:投资组合的标准差
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
7. 累计收益年化收益最大回撤率波动率夏普比率?
累计收益、年化收益、最大回撤、波动率、夏普比率等指标可以很好地衡量一个投资组合的优劣性,在这里,我就好好的回答一下这些指标是什么吧。
如果你是且慢的用户,那么你打开且慢的任意一个组合,会看到上面有形形色色的指标。从年化收益到夏普比率,乍一眼真是一头雾水。它们究竟代表什么意思呢?
我们经常听到一句话,风险和收益成正比。货币三佳风险很低,但是长期看收益不如八心八箭。衡量一个组合的历史业绩,也要从这两方面来综合考虑。
下面我们一个一个来说:
一、累计收益累计收益很简单,就是(最后一天的净值/第一天的净值-1)*100%。它反映了从第一天到最后一天一直持有某一个组合的能够获得的收益。比如八心八箭的累计收益是28.43%,如果你从第一天投入了10000元,那么到2018年5月18日你就能挣2843元(实际收益由于费用影响略有偏差,下同)。
二、年化收益年化收益呢?就是把收益分拆到每一年,看每一年能挣多少。这个计算要考虑复利影响。比如一个组合两年来累计收益是44%,那么它的年化收益是20%(而不是22%)。因为1.2 * 1.2 = 1.44。
从另一个角度来看,如果你一开始投入了10000元,一年后涨到了12000元,收益是20%;第二年,12000元又涨了20%,到了14400元。所以这样年化收益是20%,累计收益是44%。
上面两个指标讲的是收益,而最大回撤,年化波动率讲的是风险。
三、最大回撤最大回撤用来描述投资者从任意一个时刻买入组合后可能面临的的最大亏损。比如我们看八心八箭的净值曲线:
如果带着后视镜去看,2017年11月21号,组合的净值为1.3339,如果一位投资者不幸在那天买入,那么到2018年2月8号,在A股的恐慌性暴跌后,净值跌到了1.2171。这个时候,该投资者亏损(1-1.2171/1.3339)*100% = 8.76%。不过后来净值又涨上去了。所以,到目前为止,买八心八箭的用户可能遇到的最差情况就是2017年11月21号买入,2018年2月8号卖出,亏损8.76%。那么组合八心八箭的最大回撤时8.76%。
那么上证综指(也就是我们经常说起的大盘),它历史上的最大回撤是多少呢?
07、08年间,它从6124跌到了1665,跌去了72.8%,想想都恐怖。
四、波动率下面讲波动率,波动率可以用来衡量资产收益率的不确定性,用于反映金融资产的风险水平。从图形中直观的感觉就是,净值曲线上下抖动越剧烈,波动率越高;反之净值曲线越平缓,则波动率越低。
下图是1995年来的上证指数和标普500的净值走势比较,肉眼就可以看出大A股的波动率完爆美股。
虽然A股的波动率较高给了理性投资者更多的机会,但对大多数投资者来说,看着自己的钱上下坐过山车的感觉很不好。所以组合的波动越低风险越小,给投资者的感受越好。
波动率的具体计算涉及到统计学知识,一种常见的算法是先算出组合每周的收益率,然后计算这组数据的标准差,再进行年化。
下面列举了一些指数的波动率,可以看到债券的波动明显低于股票,混合型基金的波动率低于股票型基金。
五、夏普比率最后一个指标是夏普比率,它是一个可以同时对收益与风险加以考察的经典指标。可以简单理解为收益/风险。也就是夏普比率越大,组合承受的风险带来的回报越大。它的计算公式为:(组合收益率- 无风险利率)/ 组合的标准差。
具体计算时,无风险利率经常使用一年期存款利率。这个也好理解,组合承担的风险总要带来超过定期存款的水平才行,否则就存银行去得了。
不过要注意的是,夏普比率对于不同类型的组合来比较,很可能失真。比如低风险的货币三佳夏普比率高达24以上。而中低风险的安心动盈是1.78。
对中高风险的组合来说,夏普比率大于1就不错了。比如绿巨人和八心八箭的夏普比率分别是1.34和1.02,都做到了一分风险一分收益。
本站涵盖的内容、图片、视频等数据系网络收集,部分未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,请联系我们删除!联系邮箱:ynstorm@foxmail.com 谢谢支持!